在技術和產業日新月異的變革中，A股上市公司正積極“謀變”，努力尋求產業突圍，扎堆涌向了設立產業基金。
證券時報記者根據數據統計，今年以來，滬深兩市有288家上市公司參設產業并購基金，基金數合計達296只，按照計劃募資規模上限計算，合計募集金額超2400億元。
值得一提的是，上述超2000億的基金規?；径纪断蛄艘灾悄苤圃?、新一代信息技術產業、新能源等為代表的戰略新興產業中，其中新能源成為眾多上市公司產業基金的“資本寵兒”。
記者留意到，在不少上市公司設立的產業基金背后，出現了多個國內一線創投機構的身影，業內人士表示，借助專業創投機構的力量，上市公司能最大化發揮自己產業鏈上下游的協同優勢，助力企業通過投資進行產業升級轉型，培育新的利潤增長點。
近300只產業基金2400多億資金流向戰略新興產業
為加強產業協同，提升資本運作能力，越來越多的上市公司熱衷于設立產業并購基金。數據統計，今年以來，滬深兩市有288家上市公司參設產業并購基金，基金數合計達296只，按照計劃募資規模上限計算，合計募集金額超2400億元，但實際募資與計劃募資有一定出入。
年內A股上市公司參設產業并購基金規模居前的私募基金數據
其中，144家上市公司的產業并購基金已設立完成，還有154家(包括完成參設再重新參設產業并購基金情形)上市公司正在進行中，還有3家公司停止設立產業并購基金，此前預計的募資規模為6.36億元。
按照行業劃分，電子、生物醫藥、機械設備等行業上市公司數據居前，表現較為積極。電子行業有32家上市公司參設產業并購基金，其中，工業富聯參設的產業并購基金募資金額最高，預計募資金額達98億元。生物醫藥行業有30家上市公司參設產業并購基金，恒瑞醫藥與控股子公司出資20.1億元，為行業內金額最高者。機械設備中，徐工機械、銳奇股份、中聯重科、中集集團等不少公司也紛紛出手，徐工機械參設的產業并購基金擬募資25.26億元，行業內募資金額最高。
具體來看，中銀證券、方大炭素、方大特鋼、華建集團、上海建工、粵水電等上市公司參設的產業并購基金規模最大，均不低于100億元。其中，中銀證券參設的產業并購基金預計募資金額達300億元，為最高者。
今年3月30日，中銀證券發布公告，公司全資子公司中銀資本擬參與投資中國銀行實際控制的中銀投私募基金管理(北京)有限公司，擔任普通合伙人(執行事務合伙人)、管理人的科技創新協同發展母基金?？萍紕撔聟f同發展母基金目標規模預計300億元，其中，中銀資本擬出資7億元。
方大炭素、方大特鋼參與設立的江西滬旭鋼鐵產業投資合伙企業(有限合伙)預計募資金額為100億元，但實際募資金額達120億元。其中，方大炭素、方大特鋼以有限合伙人的身份分別出資45億元、40億元，占比37.5%、33.33%。
產業資本以LP身份出現，一方面可以加強產業與資本聯合，在產業鏈上進行探索和拓展；另一方面，通過投資前沿技術公司，也能捕獲相關行業的最新技術，以實現更好發展。
據證券時報記者梳理，在目前上市公司參設的產業并購基金中，投資的領域既有智能制造、高端裝備、新一代信息技術、半導體、集成電路等硬科技，也有智能家居、食品等大消費、領域，還有生物醫藥、醫療器械、醫療服務等大健康領域，以及鋰電池、光伏、風電等新能源領域。
在上述投資領域中，新能源又是產業并購基金集中投入的領域，296只基金有52家基金的投資領域涉及光伏、鋰電池、風電等或直接顯示新能源字眼，占比17.56%。而目前已經完成基金備案手續的私募投資基金不少已著手布局。例如，萬隆光電參投的杭州天道誠科技合伙企業(有限合伙)今年5月參與了宏瑞汽車戰略融資，艾可藍參投的合肥中合智能汽車產業投資合伙企業(有限合伙)也已投資入股安徽星川新能源電池科技有限公司。
一線VC/PE機構成上市公司“最佳拍檔”
記者梳理發現，多家國內知名的VC/PE機構也參與到上市公司設立的產業基金中。
今年3月，電廣傳媒公告稱，設立產業并購基金“中小企業發展基金(北京)達晨科技(有限合伙)”，其中，電廣傳媒作為LP出資1.5億元，達晨財智作為GP，注資5000萬元，基金規模預計20億元。
達晨財智是國內頭部VC機構，電廣傳媒持有達晨財智 55%股權，是其第一大股東。但除了和自己的控股股東合作之外，達晨財智還在今年6月與熱景生物合作成立投資基金，目標規模為20億元人民幣，熱景生物擬認繳5000萬元，達晨財智作為GP，出資3000萬元人民幣。
今年8月，深圳高新投分別與朗特智能、蕾奧規劃合作設立產業并購基金，深圳市高新投蕾奧私募股權投資基金合伙企業(有限合伙)，其中，高新投出資2.35億元，出資占比高達47%，朗特智能出資4000萬元，蕾奧規劃出手2億元，投資期限為7年。
此外，9月，廣和通還公告稱，旗下“深圳市高新投廣和通物聯網產業私募股權投資基金合伙企業(有限合伙)”已設立完畢，在該基金中，高新投出資比例為49%，基金投向物聯網、智能制造領域。
深圳市高新投副總經理金鑫曾表示，在發新基金時會有意識跟上市公司合作，在與上市公司共同管理基金時，也會考慮項目是否通過上市公司并購的方式退出。
另一家深國資企業深投控也下場參與到上市公司的產業基金設立中。9月9日，華研精機公告稱，將設立產業并購基金“深投控廣州華研智能制造產業投資基金(有限合伙)”，投資方向為智能制造和高新技術制造業。該產業投資基金目標募集規模為人民幣50000萬元，華研精機作為LP出資2.75億元，認繳比例為55%，基金存續期限為5年。
與知名機構合作的還有協鑫能科。今年3月，協鑫能科發布公告稱，公司與中金資本合作的中金協鑫碳中和百億產業投資基金首期不超過45億元正式落地，早在2021年3月，協鑫能科與中金資本達成戰略合作，共同設立行業第一只以“碳中和”為主題的百億產業基金——中金協鑫碳中和產業投資基金，重點投向移動能源產業鏈及上下游技術，首期出資總額不超過人民幣45億元，其中協鑫能科(含控股子公司)擬以自有資金認繳出資不超過22.5億元，其余已由中金私募完成募資意向。據悉，今年8月，該基金項目首個補能產業換電站項目同步在諸暨落地，將建設年產能達1000套換電站的制造和銷售中心。
上市公司產業基金獲得成功的三大條件
在產業發展快速更迭的背景下，不少上市公司需要尋找新的突破點，設立產業基金，借助專業創投機構最大化發揮自身對產業鏈上下游開拓的優勢，同時深入挖掘產業協同的機會，則是一條已經被驗證過的有效路徑。
上市公司設立產業基金的現象由來已久，記者梳理發現，2010-2017年，上市公司設立產業基金的數量整體呈現上升趨勢。這種現象的背后離不開中國資本市場的發展規律?！皠摌I板開板之后，大量的民營企業可以上市，相比之前上市的國企而言，他們更具有市場化的思維，懂得從市場中尋找和吸收有助于企業發展的元素?！迸c數十家上市公司合作設立CVC的金鼎資本創始合伙人何富昌在接受記者采訪時分析，隨著民營企業上市之后做大體量，成長到一定的階段就會開始尋找第二增長曲線，沿著產業鏈周邊去尋找空間和機會，而投資便是最好的方式?！巴ㄟ^投資，可以進入某個新的領域，調整方向，也可以更加了解企業和行業當下的發展情況，還可以通過并購尋找新的發展?！焙胃徊硎?。
結合成功案例和業內訪談，記者發現，上市公司若想通過設立產業基金尋求產業的突圍，需要具備以下三個條件：第一，上市公司自身利潤較為可觀，可支撐起產業基金的規模；第二，上市公司自身擁有穩定的現金流；第三，上市公司的產業生態覆蓋夠大，以獲得足夠的延展性?！皩υS多中等體量的上市公司來說，最主流的模式就是尋找優秀的創投機構一起合作，設立產業基金，因為投資是一門專業技能，未必所有上司公司都會做投資?！焙胃徊f。
關鍵詞： A股公司 基金 新興產業
